Mięsne inwestycje

4 marca 2009 r.

Derywaty na żywiec wołowy oraz chudą wieprzowinę (CME Live Cattle i CME Lean Hog futures oraz opcje na futures), obok równoległego handlu na tradycyjnym parkiecie, są notowane na CME Globex w ramach elektronicznej platformy CME E-Livestock poprzez interaktywny system online CME EOS Trader. Rozwiązanie takie ma szereg zalet. Dzięki obrotowi elektronicznemu inwestor ma bezpośredni dostęp do transakcji. Zwiększa się efektywność takiego handlu, a czas reakcji skraca się do milisekund. Wyznaczenie animatorów rynku gwarantują płynność instrumentów w obrocie, zwiększając bezpieczeństwo transakcji. Kwotowania kupna i sprzedaży są stale wyświetlane i powszechnie dostępne, a transakcje przejrzyste. Ponadto każdy handlujący na CME E-Livestock może złożyć zapytanie o wycenę (request for quote -RFQ), która jest przekazywana do animatorów rynku oraz wszystkich uczestników rynku. Mogą oni w odpowiedzi przesyłać swoje oferty, co pozwala minimalizować spread i uzyskiwać konkurencyjne wyceny.

Exchange Traded Funds (ETFs)

Na zmianach cen mięsa można zarabiać, nabywając jednostki tzw. ETF, czyli exchange traded funds. Są to fundusze, które podążają za wybranym indeksem i starają się odzwierciedlić jego wyniki.
ETF posiadają akcje indeksu, który śledzą. W Europie obok akcji, mogą one także posiadać derywaty, ale ich udział ograniczony jest do max. 10%. Wartość ETF zależy od wyników indeksu, który odwzorowuje. Występowanie odchyleń od indeksu może być spowodowane niemożliwością idealnego odwzorowanie indeksu z powodu górnych limitów nabycia danych akcji oraz opóźnionych reakcji na zmiany indeksu. W przypadku stosowania equity-swap, dzięki zastosowaniu instrumentu swapowego odchylenia funduszu od wartości indeksu są minimalne. Jednostki ETF są płynnym instrumentem. Mogą być one sprzedane w każdej chwili podczas sesji, nie tylko na koniec dnia.

Przykładowym ETF, dzięki któremu inwestor może uzyskać ekspozycję na mięso jest ETFS Livestock DJ-AIGCI (AIGL), który w założeniu odwzorowuje wyniki DJ-AIG Livestock Sub-Index. Na indeks ten składają się w 58% cen żywca wołowego oraz w 42% wieprzowiny. Niektóre ETF dają także możliwość zarabiania na spadkach cen mięsa (ETFS Short Livestock DJ-AIGCI, ETFS Short Lean Hogs czy ETFS Short Live Cattle) lub przy zastosowaniu dźwigni finansowej (ETFS Leveraged Livestock DJ-AIGCISM, ETFS Leveraged Lean Hogs lub ETFS Leveraged Live Cattle).