Tydzień na rynku złota

12 lipca 2009 r.

Zapraszamy do zapoznania się z podsumowaniem tygodnia z perspektywy rynku złota

Analiza fundamentalna:

Na rynku metali szlachetnych złoto na rynku spot potaniało w piątek o 0,5 procent, a jego cena osiągnęła $910,0 za uncję, czyli najniższy poziom od 10 tygodni. Przypomnę, że ostatni raz tak nisko złoto było kwotowane 6 maja bieżącego roku. Od początku tego tygodnia cena złotego kruszcu pozostawała poniżej $930,0 za uncję, a na rynku brakowało chętnych do zakupów. Główne czynniki powodujące negatywne nastroje na rynku, to umocnienie dolara oraz gwałtowny spadek wartości ropy naftowej. Piątkowy powrót ceny ropy powyżej $60,0 za baryłkę uspokoił inwestorów i nie pozwolił na głębszy spadek kursu poniżej wsparcia $910,0 za uncję. Na giełdzie w Londynie piątkowy fixing (AM Fixing) wyniósł dokładnie $910,0 za uncję. Z fundamentalnych danych warto także zwrócić uwagę na propozycję rosyjskiej firmy Полюс Золото która złożyła propozycję kupna 50,1 procent akcji spółki KazakhGold, (oferta jest ważna do 30 lipca bieżącego roku). Przypomnę, że firma KazakhGold jest trzecim największym producentem złota w Kazachstanie, a Полюс Золото jest największą rosyjską i światową firmą w tej branży. Fuzja spółek nie miała znaczącego wpływu na bieżące kwotowania złota. Tym czasem Dollar Indeks (spot), wskaźnik który opisuje zachowanie dolara w stosunku do głównych konkurentów spadł o 1,1 procent i po raz pierwszy od sześciu tygodni znalazł się poniżej poziomu 80 punktów. Silny dolar nie zachęca w tej chwili „niedolarowych” inwestorów do kupowania surowców, co dodatkowo obniża popyt i cenę. Obserwując fizyczny stan zapasów złotych sztabek także nie widać wyraźnego popytu za strony kupujących. Zapasy największego na rynku gracza funduszu SPDR Gold Trust według stanu na 9 lipca nie zmieniły się i pozostają na poziomie 1,109 ton. Przypomnę, że od pierwszego czerwca, kiedy zapasy funduszu osiągnęły rekordowy poziom 1,134 tony, aktualnie wartość ta systematycznie maleje i jest niższa o 24,220 tony. Taniejąca ropa naftowa, z którą złoto jest mocno skorelowane, oznacza brak presji na wzrost cen (inflacji), co nie skłania inwestorów do zabezpieczenie aktywów poprzez zakup metal inwestycyjnych w celu ucieczki przed tym niekorzystnym zjawiskiem ekonomicznym.

Analiza techniczna:

Z technicznego punktu widzenia cena złota kształtuje nowy pięciofalowy układ i aktualnie cena kruszcu zbliża się do kluczowego oporu w pobliżu 200-sesyjnej średniej kroczącej – $910,0 za uncję. W zeszłym tygodniu inwestorom nie udało się wybić górą z kanału konsolidacji powyżej $930,0 za uncję, co mogłoby sprowokować kontynuację trendu wzrostowego. Obserwując dzienny układ świec widać, że po przełamaniu wsparcia na poziomie $925,0 za uncję została zakończona IV fala wzrostowa i teraz rynek próbuje rysować V falę celem której jest $890,0 za uncję. Dodatkowo poziom ten jest wspierany 200-sesyjną średnią kroczącą (niebieska linia), a dotarcie w te rejony może być wykorzystane przez inwestorów technicznych. Gdyby tak się stało, to V fala osiągnie dołek i rozpocznie budowanie korekcyjnego impulsu A. Pokonanie średniej i zamknięcie przyszłego tygodnia poniżej tego wskaźnika będzie oznaczało wydłużenie fali spadkowej w kierunku $870,0 za uncję. Pierwszy opór, gdzie inwestorzy mogą próbować realizować zyski na budowaniu korekty A, znajduje się w okolicach górnej linii kanału spadkowego – $922,0 za uncję. Następny przystanek są to szczyty z końca czerwca na poziomie $945,0 za uncję.

ZOBACZ WYKRES