Tydzień na rynku złota

3 lipca 2009 r.

Zapraszamy do zapoznania się z podsumowaniem tygodnia z perspektywy rynku złota

Analiza fundamentalna:

Na ostatniej w tym tygodniu sesji cena złota odczuwa nieznaczny wzrost popytu, jednak wolumen zakupów pozostaje umiarkowany. Wydaje się, że piątkowe wzrosty wyglądają raczej na lekką korektę po tym jak cena metalu odnotowała spadek na czwartkowym handlu. Przypomnę, że 2 lipca notowania pary EUR/USD spadły z poziomu $1,4200 poniżej $1,4000, co pociągnęło za sobą ceny surowców. Jedna uncja złota potaniała w tym czasie o $10,3, czyli poniżej wsparcia na poziomie $940,0 za uncję. Z kolei na wzrost wartości amerykańskiej waluty wpłynęła decyzja ECB (Europejski Bank Centralny), który pozostawił stopy procentowe na dotychczasowym poziomie, czyli najniżej od 15 lat. Tuż po tej decyzji Dolar Indeks (spot), który odzwierciedla zmianę kursu dolara do głównych walut wzrósł o 0,6 procent i znalazł się na najwyższym poziomie od pięciu sesji – 80,151 punktu. W tej chwili cena złota i kurs dolara są ze sobą mocno skorelowane, a to oznacza, że przyszłe ceny złotych sztabek będą zależeć od kondycji „zielonego”. Gorsze dane makroekonomiczne oraz brak wyraźnego „byczego” impulsu spowodował konsolidację ceny złota w tym tygodniu w przedziale $941,0–$926,0 za uncję. Analitycy techniczni wskazują, że od silniejszych zakupów byki odstrasza formacja „głowa & ramiona”, która zapowiada spadki cen, a jak do tej pory nie została jeszcze zanegowana. Drugim czynnikiem, który nie zachęcał do aktywnego handlu złotem była zniżkująca cena ropy naftowej. Cena baryłki „czarnego złota” gwałtownie spadła poniżej $67,0 za baryłkę i po raz pierwszy znalazła się na poziomie nienotowanym od miesiąca. Fizyczne zainteresowanie kruszcem pozostaje niewielkie, co także ograniczało popyt ze strony kupujących. Zapasy złota u największego na świecie funduszu SPDR Gold Trust według stanu na 2 lipca pozostały na niezmienionym poziomie i wyniosły 1,125 tony – najniżej od 29 maja bieżącego roku. Od rekordowego poziomu stanu zapasów, które zostały osiągnięte 1 czerwca wartość ta systematycznie maleje.

Analiza techniczna:

Z technicznego punktu widzenia dopóki cena złota znajduje się poniżej 21-sesyjnej średniej kroczącej na poziomie $938,00 za uncję na rynku będą dominowały negatywne nastroje. Jednak żeby cena złotego kruszcu dalej zniżkowała potrzebne jest zdecydowane zejście poniżej linii wsparcia, która znajduje się na poziomie $922,05 za uncję i łączy kwietniowe minima. Trwałe pokonanie tej ceny będzie zapowiadało kontynuację korekty w kierunku $905,00 za uncję. Na dziennym wykresie złota widać, że po spadku cen w rejon $914,00 za uncję prawdopodobnie została zakończona IV fala korekcyjna. Aktualnie rynek znajduje się w dość wąskim kanale konsolidacji, czekając na pozytywne impulsy z globalnej gospodarki. W długim terminie rynek znajduje się w trendzie wzrostowym, co może zapowiadać dalszą zwyżkę cen rozwijając V falę wzrostową. Aby tak się stało byki mają kilka dni na wybicie górą z konsolidacji i utrzymanie ceny powyżej poziomu $942,00 za uncję. Przypomnę, że celem V fali jest poziom $1006,00 za uncję, a poprawa klimatu inwestycyjnego pod koniec bieżącego roku oznaczałaby realizację tego poziomu.

 

ZOBACZ WYKRES