Tydzień na rynku złota

27 czerwca 2009 r.

Zapraszamy do zapoznania się z podsumowaniem tygodnia z perspektywy rynku złota

Analiza fundamentalna:

Podczas piątkowej sesji cena złota na giełdzie towarowej COMEX ponownie wzrosła zbliżając się do poziomu $945,00 za uncję. Oficjalna cena kontraktu z dostawą w sierpniu wyniosła $943,00 za uncję i była to najwyższa wartość od półtora tygodnia. Piątkowa sesja był czwartą wzrostową sesją w tym tygodniu, po tym jak w poniedziałek cena kruszcu przetestowała wsparcie w okolicach $915,00 za uncję. Zainteresowanie „złotymi” kontraktami wzrosło, gdy inwestorzy doszli do wniosku, że stopy procentowe na świecie raczej nie wzrosną do końca roku, co oznacza, że strategia polegająca na inwestycji w surowce będzie bardziej dochodowa niż kupowanie bezpiecznych papierów wartościowych. Dodatkowym czynnikiem prowokującym wzrosty był powrót notowań ropy naftowej powyżej $70,0 za baryłkę. Rosnąca wartość ropy zwiększa presję na wzrost inflacji, a inwestycje w złoto zawsze mają charakter zabezpieczenia inwestorów przed tym zjawiskiem. Zakupom kruszcu sprzyjała również sytuacja na rynku ForEx. Tracący na wartości dolar oznacza tanie zakupy dla inwestorów „niedolarowych” co utrzymuje popyt, a co za tym idzie cenę na wyższych poziomach. Wskaźnik Dolar Index (spot), który odzwierciedla zachowanie waluty amerykańskiej w stosunku do sześciu głównych walut spadł o 0,2 procent, poniżej poziomu 80,5 punktu. Zapasy złota największego funduszu inwestycyjnego SPDR Gold Trust, według stanu na 25 czerwca spadły o 5,5 tony i wyniosły 1,125 tony (najniższy poziom od 29 maja bieżącego roku). Po tym jak wielkość zapasów na początku czerwca sięgnęła swojego rekordowego poziomu, ich wartość do dzisiaj spadła już o 8,29 tony, co pokazuje, że na rynku dominują raczej portfelowe zakupy, a nie fizyczny popyt. Biorąc pod uwagę ogólny trend na rynku, w dalszym ciągu jest możliwy test psychologicznego poziomu $1000,00 za uncję w krótkim terminie oraz $1200,00 w nieco dłuższym okresie.

Analiza techniczna:

Analizując dzienny wykres złota widać, że po spadku cen w rejon $914,00 za uncję została zakończona IV fala korekcyjna. Zeszłotygodniowa analiza wskazywała na możliwość wydłużenia tej fali w przypadku przebicia wsparcia na poziomie $938,00 za uncję i rzeczywiście po tym jak poziom ten został zaatakowany przez niedźwiedzie, długość fali wydłużyła się o kolenie $24 za uncję. W trakcje wtorkowej sesji na rynku pojawiła się formacja bardzo przypominająca formację „młot”, która zazwyczaj zapowiada odwrócenie trendu. Rzeczywiście, od środy rynek znajduje się w trendzie wzrostowym, kształtując V falę z możliwym celem na poziomie $1006,00 za uncję. Po drodze byki będę jeszcze jednak miały do pokonania istotny opór w okolicach $982,00 za uncję – szczyt z 28 maja bieżącego roku. Skuteczne przebicie tego poziomu sprowokuje dalsze wzrosty w kierunku w/w poziomu. Ważnym krótkoterminowym wsparciem jest linia trendu wzrostowego łącząca kwietniowe i czerwcowe dołki. Poziom ten znajduje się w okolicach $935,00 za uncję i dopiero jego trwałe pokonanie będzie zapowiadało kontynuację korekty w kierunku $905,00 za uncję.
 

ZOBACZ WYKRES