Opcje na indeks WIG20, notowane na GPW

Nazwa skrócona opcji OXYZkrccc
Gdzie:
O - rodzaj instrumentu,
XYZ - kod określający nazwę instrumentu bazowego (określony uchwałą Zarządu Giełdy),
k - kod określający typ o miesiąc wygaśnięcia opcji (określony uchwałą Zarządu Giełdy)
r - ostatnia cyfra roku wygaśnięcia,
ccc - oznaczenie kursu wykonania.
Kod opcji Nadawany przez podmiot rozliczający zgodnie ze standardem ISIN
Typ opcji Opcje kupna i opcje sprzedaży
Klasa opcji Obejmuje wszystkie opcje na ten sam instrument bazowy, określone tym samym standardem
Seria opcji Wszystkie opcje tej samej klasy i tego samego typu o tym samym dniu wygaśnięcia i tym samym kursie wykonania .
Styl wykonania opcji Europejski - opcje mogą być wykonane tylko w dniu wygaśnięcia
Instrument bazowy Indeks WIG20
Mnożnik 10 zł za punkt indeksowy
Wartość opcji Kurs opcji przemnożony przez mnożnik
Wartość transakcji Wartość opcji przemnożona przez wolumen transakcji
Jednostka notowania Punkty indeksowe
Krok notowania 0,01 pkt jeżeli kurs opcji nie przekracza 5 pkt,
0,05 pkt jeżeli kurs opcji przekracza 5 pkt.
Wartość kroku notowania Krok notowania przemnożony przez mnożnik
Miesiące wygaśnięcia Dwa najbliższe miesiące z cyklu marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień.
Dzień wygaśnięcia Trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia danej serii. Jeżeli w tym dniu zgodnie z kalendarzem giełdy nie odbywa się sesja dniem wygaśnięcia jest ostatni dzień sesyjny przypadający przed trzecim piątkiem miesiąca wygaśnięcia.
Ostatni dzień obrotu Dzień wygaśnięcia
Kurs wykonania Wartość równa wartości instrumentu bazowego, w stosunku do której określana będzie, z uwzględnieniem mnożnika, wysokość kwoty rozliczenia.
Różnice pomiędzy kursami wykonania poszczególnych serii opcji mogą wynosić:
- 25 pkt dla kursów wykonania wynoszących od 25 pkt do 475 pkt,
- 50 pkt dla kursów wykonania wynoszących od 500 pkt do 950 pkt,
- 100 pkt dla kursów wykonania wynoszących co najmniej 1000 pkt.
W pierwszym dniu notowania, dla każdego terminu wygaśnięcia, wprowadza się do obrotu następujące serie opcji:
1) w przypadku opcji kupna:
a) jedną serię z kursem wykonania najbardziej zbliżonym do wartości zamknięcia instrumentu bazowego z poprzedniej sesji. W przypadku gdy wartość zamknięcia instrumentu bazowego z poprzedniej sesji stanowi średnią arytmetyczną dwóch najbliższych kursów wykonania, za kurs wykonania tej serii przyjmuje się wyższy z kursów,
b) dwie serie z kursem wykonania wyższym od kursu wykonania określonego w lit. a),
c) jedną serię z kursem wykonania niższym od kursu wykonania określonego w lit. a).

2) w przypadku opcji sprzedaży:
a) jedną serię z kursem wykonania najbardziej zbliżonym do wartości zamknięcia instrumentu bazowego z poprzedniej sesji. W przypadku gdy wartość zamknięcia instrumentu bazowego z poprzedniej sesji stanowi średnią arytmetyczną dwóch najbliższych kursów wykonania, za kurs wykonania tej serii przyjmuje się wyższy z kursów,
b) dwie serie z kursem wykonania niższym od kursu wykonania określonego w lit. a),
c) jedną serię z kursem wykonania wyższym od kursu wykonania określonego w lit. a).

W przypadku, gdy w dowolnym dniu sesyjnym do dnia poprzedzającego dzień wygaśnięcia notowanych serii opcji, wartość zamknięcia instrumentu bazowego:
a) dla opcji kupna:
- wzrośnie powyżej niższego z dwóch najwyższych kursów wykonania określonych dla tych serii, wówczas w następnym dniu sesyjnym do obrotu wprowadza się nowe serie, tak aby w obrocie znalazły się, dla każdego terminu wygaśnięcia, dwie serie z kursem wykonania wyższym od ostatniej wartości zamknięcia instrumentu bazowego,
- spadnie poniżej najniższego kursu wykonania, określonego dla tych serii, wówczas w następnym dniu sesyjnym do obrotu wprowadza się nowe serie, tak aby w obrocie znalazła się dla każdego terminu wygaśnięcia jedna seria z kursem wykonania niższym od ostatniej wartości zamknięcia instrumentu bazowego.
b) dla opcji sprzedaży:
- spadnie poniżej wyższego z dwóch najniższych kursów wykonania określonych dla tych serii, wówczas w następnym dniu sesyjnym do obrotu wprowadza się nowe serie, tak aby w obrocie znalazły się, dla każdego terminu wygaśnięcia, dwie serie z kursem wykonania niższym od ostatniej wartości zamknięcia instrumentu bazowego.
- wzrośnie powyżej najwyższego kursu wykonania, określonego dla tych serii, wówczas w następnym dniu sesyjnym do obrotu wprowadza się nowe serie, tak aby w obrocie znalazła się dla każdego terminu wygaśnięcia jedna seria z kursem wykonania wyższym od ostatniej wartości zamknięcia instrumentu bazowego.
Zarząd Giełdy może postanowić o wprowadzeniu dodatkowych serii opcji. Informacja o wprowadzeniu dodatkowych serii opcji podawana jest do wiadomości publicznej najpó�niej w dniu sesyjnym poprzedzającym dzień wprowadzenia.
Cena wykonania Kurs wykonania przemnożony przez mnożnik
Pierwszy dzień obrotu W przypadku pierwszych serii opcji w danej klasie - określany jest przez Giełdę.
Dla kolejnych serii opcji z nowym dniem wygaśnięcia w danej klasie - pierwszy dzień sesyjny po dniu wygaśnięcia serii poprzedniej.
Dla kolejnych serii opcji, których dzień wygaśnięcia jest tożsamy z dniem wygaśnięcia serii pozostających w obrocie - pierwszy dzień sesyjny po dniu, w którym wartość zamknięcia instrumentu bazowego:
a) w przypadku opcji kupna:
- wzrośnie powyżej niższego z dwóch najwyższych kursów wykonania,
- spadnie poniżej najniższego kursu wykonania.

b) w przypadku opcji sprzedaży:
- spadnie poniżej wyższego z dwóch najniższych kursów wykonania,
- wzrośnie powyżej najwyższego kursu wykonania.
W przypadku dodatkowych serii opcji określany jest przez Zarząd Giełdy
Kurs rozliczeniowy Kurs rozliczeniowy jest określony w dniu wygaśnięcia opcji jako średnia arytmetyczna ze wszystkich wartości indeksu WIG20 w czasie ostatniej godziny notowań ciągłych, oraz wartości tego indeksu ustalonej na zamknięcie sesji giełdowej.
Cena rozliczeniowa Kurs rozliczeniowy przemnożony przez mnożnik.
Kwota rozliczenia Dla opcji kupna kwota rozliczenia wyznaczana jest według wzoru:
c(T) = max{[S(T) - m];0}

Dla opcji sprzedaży kwota rozliczenia wyznaczana jest według wzoru:
c(T) = max{[m - S(T)];0}

gdzie:
c(T) - kwota rozliczenia określana w dniu wykonania,
S(T) - cena rozliczeniowa określana w dniu wykonania,
m - cena wykonania,
T - dzień wykonania.
Prawa przysługujące właścicielom opcji Właścicielom opcji przysługuje prawo wykonania opcji oraz otrzymania od wystawcy opcji zapłaty kwoty rozliczenia.
Zasady wykonania opcji Wykonanie następuje automatycznie w dniu wygaśnięcia jeżeli:
- dla opcji kupna
- kurs rozliczeniowy jest większy od kursu wykonania danej serii opcji,
- dla opcji sprzedaży - kurs rozliczeniowy jest mniejszy od kursu wykonania danej serii opcji.
Właściciel opcji ma prawo rezygnacji z wykonania opcji.
Dzień rozliczenia Następny dzień roboczy po dniu ustalenia kursu rozliczeniowego.
Sposób rozliczenia Pieniężne w złotych polskich.
Depozyt zabezpieczający wnoszony przez inwestora Zasady rozliczania opcji, w tym wyznaczanie depozytów zabezpieczających, określone są przez KDPW S.A.

Powrót  Powrót  
  Drukuj  Drukuj  

www.InwestycjeAlternatywne.pl
Profesjonalne statystyki www CAOgroupRedShoes Logowanie   |   Credits  |  Zastrzeżenia i odpowiedzialność  |  Polityka prywatności
© 2007 Inwestycje Alternatywne Sp. z o.o. Wszelkie prawa zastrzeżone.