 |
|
 |
 |
 |
 |
 |
![]](/img/bt_r2.gif)
![[ ]](/img_prcm/_168bbed7e3abb11727100777.jpg)
![[ ]](/img_irvw/_ab5843c0a8b2f764ac35fb1d.jpg)
Order
Transakcja wymiany typu Order jest specyficzną formą wymiany łączącą w sobie cech każdej z wyżej opisywanych transakcji. Transakcja ta umożliwia bowiem warunkową sprzedaż bądź kupno waluty bazowej (np. EUR) za niebazową (np. PLN) z dowolną datą wymiany. Stosujący taką strategię ustala bowiem w momencie jej zawarcia wszystkie jej parametry, łącznie z kursem wymiany, który jest zwykle atrakcyjniejszy niż kurs wymiany obowiązujący w dacie zawarcia transakcji Order. W przypadku osiągnięcia przez rynek oczekiwanych poziomów złożone wcześniej zlecenie jest realizowane bez udziału finalnego nabywcy bądź sprzedawcy waluty. Cecha ta umożliwia płynne zarządzanie pozycją walutową w przypadku kiedy bieżące śledzenie wydarzeń na rynku walutowym nie jest możliwe, (noc, urlop, itd.) a oczekiwane są zmiany mogące w istotny sposób wpłynąć na wycenę posiadanej pozycji. Pewnym ograniczeniem tej transakcji może być wymagany nominał, który w zależności od instytucji oferującej ten produkt waha się pomiędzy 0,5 a 1 milionem EUR (lub równowartości w innej walucie).
Przykład
Eksporter ten posiada kontrakt o wartości 1 miliona EUR, z datą płatności, za 3 miesiące. Kurs EUR/PLN w dniu wyceny wynosi 4,50 i nie satysfakcjonuje eksportera. Eksporter składa więc zlecenie Order, w którym określa, iż sprzeda EUR za PLN po kursie Spot w przypadku gdy osiągnie on wartość 4,60. Okres transakcji Order zostaje ustalony na 1 tydzień. Jeżeli więc kurs spot EUR/PLN przez okres 1 tygodnia od daty zawarcia transakcji Order osiągnie choć raz wartość 4,60 eksporter sprzeda walutę w transakcji Spot, po kursie 4,60, czyli 10 groszy wyższym niż ten obowiązujący w dacie złożenia transakcji Order. W tym przypadku eksporter otrzyma już tylko potwierdzenie dokonanej transakcji. Jeżeli natomiast kurs spot nie ukształtuje się przez okres tygodnia od daty zawarcia transakcji Order ani razu na poziomie 4,60 eksporter nie sprzeda EUR w tej transakcji, jednakże będzie mógł ją zrealizować po kursie rynkowym.
Wycena
Wycena poszczególnych transakcji wymiany opiera się o określenie kursu Spot i dodanie bądź odjęcie od niego odpowiedniej ilości punktów swapowych przypisanych do określonej pary walutowej za odpowiednią ilość dni roboczych.
Zalety
- Warunkowa znajomość jednego sztywnego kursu wymiany obowiązującego dla wymiany
- Warunkowa możliwość efektywnego zabezpieczenia posiadanego ryzyka walutowego
- Możliwość doboru nominału, dostosowanego do potrzeb zabezpieczającego się
- Możliwość odwołania złożonego zlecenia Order w dowolnym czasie trwania transakcji Order bez podania przyczyny, w przypadku gdy transakcja Order nie została jeszcze zrealizowana
Wady
- Wymagany jest limit transakcyjny, bądź zabezpieczenie gotówkowe przyszłej wartości wyceny transakcji potrzebne do przeprowadzenia transakcji Order
Powrót
Drukuj
